Hsiuping University of Science and Technology Institutional Repository : Item 310993100/2025

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Title:	三因子模型對現金投資組合的影響
Authors:	曾柏耀;賴芯葒;劉彥杰;陳怡如
Contributors:	財務金融系
Keywords:	市場風險因子、市價淨值比因子與公司規模因子、超額報酬率
Date:	2008-12-31
Issue Date:	2011-01-28T04:29:52Z
Abstract:	本文根據Fama and French(1993)三因子模型過去的相關文獻研究，對於市場風險因子、市價淨值比因子與公司規模因子的實證結果，其研究結論並不一致。總體而言，過去的研究結果較支持市價淨值比因子與公司規模因子，對於股票的股價報酬較顯著；反之，股票的市場風險因子較不顯著。針對高現金與低現金投資組合，及填息時間長與短的兩個投資組合，本研究實證以符號檢定Fama and French(1993)三因子模型來探討十五種產業，實證結果顯示，與過去學術研究文獻探討結果是一致的。依據上述結果顯示，當股票市場處於多頭期間，投資人可以選擇高現金投資組合及填息時間短投資組合，進行投資市場風險較高及市價淨值比較高的股票，可以獲得超額報酬率。
Appears in Collections:	[Department of Applied Finance] Monograph

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