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| 題名: | 三因子模型對現金投資組合的影響 |
| 作者: | 曾柏耀;賴芯葒;劉彥杰;陳怡如 |
| 貢獻者: | 財務金融系 |
| 關鍵詞: | 市場風險因子、市價淨值比因子與公司規模因子、超額報酬率 |
| 日期: | 2008-12-31
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| 上傳時間: | 2011-01-28T04:29:52Z
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| 摘要: | 本文根據Fama and French(1993)三因子模型過去的相關文獻研究，對於市場風險因子、市價淨值比因子與公司規模因子的實證結果，其研究結論並不一致。總體而言，過去的研究結果較支持市價淨值比因子與公司規模因子，對於股票的股價報酬較顯著；反之，股票的市場風險因子較不顯著。
針對高現金與低現金投資組合，及填息時間長與短的兩個投資組合，本研究實證以符號檢定Fama and French(1993)三因子模型來探討十五種產業，實證結果顯示，與過去學術研究文獻探討結果是一致的。
依據上述結果顯示，當股票市場處於多頭期間，投資人可以選擇高現金投資組合及填息時間短投資組合，進行投資市場風險較高及市價淨值比較高的股票，可以獲得超額報酬率。 |
| 顯示於類別: | [應用財務金融系] 學生專題
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